Broker-dealer

este un individ sau o companie care cumpără și vinde valori mobiliare pentru clienții săi și pentru ei înșiși. Brokerii diferă de brokerii simplu-vanilici, care pot cumpăra și vinde numai pentru clienții lor. Majoritatea firmelor de brokeraj sunt brokeri-comercianți.

Cum funcționează (Exemplu): Un broker-dealer poate executa tranzacții în cont propriu, nu doar pentru contul unui client. Atunci când brokerul-dealer cumpără sau vând titluri de valoare în cont propriu, acționează ca principal. Dacă brokerul-dealer este un producător de piață într-un anumit stoc, uneori brokerul-dealer este obligat să achiziționeze acțiuni care clientul vinde. Este necesar să faceți acest lucru, deoarece locurile de muncă ale producătorului de piață sunt de a facilita lichiditatea pentru acea securitate specială. În unele cazuri, brokerul-dealer va vinde pur și simplu acest stoc unui alt cumpărător și va face un profit mic sau ar putea păstra acțiunile în portofoliul său privat.

De exemplu, dacă sunteți interesat să vindeți acțiunile companiei XYZ, care aproape că nu au cumpărători, un broker ar efectua tranzacția pentru dvs. dacă ar avea un cumpărător ușor disponibil. Dar un broker-dealer ar efectua tranzacția chiar dacă ar fi trebuit să cumpere acțiunile dvs. și să le dețină în propriul portofoliu pentru o vreme - mai ales dacă brokerul-dealer a fost un producător de piață în compania companiei XYZ și a fost responsabil pentru asigurarea companiei Actiunile XYZ au fost "tranzactionabile".

Comisia de Valori Mobiliare si de Schimb (SEC), Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare si schimburile sunt responsabile pentru acordarea de licente si reglementarea activitatii brokerilor. Dealerii brokeri care operează fizic în Statele Unite trebuie să se înregistreze la SEC chiar dacă activitățile lor sunt direcționate numai către investitorii străini din afara Statelor Unite.

De ce este important:

Dealerii brokerilor sunt incredibil de importanți deoarece facilitează lichidarea - și astfel eficiente - piețele. Fără ei, cumpărătorii și vânzătorii ar avea probleme să se găsească reciproc, tranzacțiile ar fi mai dificil de realizat și stocurile inactive ar deveni chiar mai greu, dacă nu imposibil de schimbat.