Flux de numerar gratuit pentru firmă (FCFF) Definiție și exemplu

FCFF)

este banii disponibili pentru a plăti investitorilor după ce o companie plătește costurile de desfășurare a activității, investește în active pe termen scurt precum inventarul și investește în active pe termen lung cum ar fi proprietăți, instalații și echipamente. investitorii includ atât deținătorii de obligațiuni, cât și deținătorii de acțiuni. Cum funcționează (exemplu):

Fluxurile de numerar într-o afacere atunci când compania își vinde produsul (venituri, aka vânzări). Fluxurile de numerar sunt plătite pentru a plăti costurile de desfășurare a afacerii: salarii, chirie, impozite etc. După ce se plătesc cheltuielile, indiferent de ce rămâne, pot fi utilizate pentru a reinvesti în afacere.

O companie trebuie să investească continuu în sine pentru a continuă să funcționeze. Activele pe termen scurt, cum ar fi stocurile și creanțele (denumite capital de lucru), sunt consumate și trebuie refăcute. Activele pe termen lung, cum ar fi clădirile, instalațiile și echipamentele, trebuie să fie extinse, reparate și înlocuite pe măsură ce îmbătrânesc sau pe măsură ce afacerea crește.

După ce compania și-a plătit facturile și a reinvestit în sine, sperăm că au mai rămas niște bani. Acesta este fluxul de numerar gratuit către firmă (FCFF), numit astfel deoarece este disponibil (gratuit) pentru a plăti investitorilor firmei.

Pentru a calcula fluxul de numerar gratuit către firmă, puteți utiliza una dintre cele patru formule diferite. Principalele diferențe între ele se referă la măsura de venit pe care o porniți și pe ce adăugați apoi și sculați la măsura venitului pentru a ajunge la FCFF: FCFF = NI + NCC + Int * (1 - T) - Inv LT - Poziția inversă FCFF = CFO + Int * (1 - T) - Inv LT

FCFF = [EBIT * (1 - T)] 1 - T)] + (Dep * T) - Inv LT - Inv WC

NI = Venit net

NCC = Inv. LT = investiție în active pe termen lung

Inv. WC = investiție în capital de lucru

CFO = fluxul de numerar din operațiuni

Dep = amortizare

Toate aceste intrări pot fi găsite în situațiile financiare ale societății.

De ce contează:

Fluxul de numerar gratuit este unul dintre cele mai importante, dacă nu cele mai importante, concepte de evaluare a unui stoc. Așa cum probabil știți deja, prețul unui stoc de astăzi este pur și simplu o sumă a fluxurilor sale viitoare de trezorerie când aceste fluxuri de trezorerie sunt puse în dolari de astăzi.

Analiștii tehnici deoparte, majoritatea investitorilor cumpără un stoc pentru că credeți că societatea va să le plătiți în viitor prin plăți de dividende sau rambursări de acțiuni. O companie vă poate plăti numai în cazul în care generează mai mulți bani decât cheltuielile. Prin urmare, importanța calculării fluxurilor de numerar libere.