Definiția și exemplul obligației negative

Ceea ce este:

cumpărarea sau vânzarea de acțiuni pentru conturile proprii pentru a se potrivi cu ordinele. Bursa de Valori din New York impune această regulă specialiștilor săi Cum funcționează (Exemplu): De exemplu, să presupunem că administratorul de active al unui plan de pensii de stat mare dorește să vândă 1 milion de acțiuni ale Companiei XYZ tranzacționează pe Bursa din New York. Este o comandă mare pentru firma de brokeraj a planului de pensii. Specialistul firmei, la bursa de la New York Stock Exchange, este implicat în achiziționarea de comenzi pentru comandă. Ar fi mai ușor și chiar profitabil ca specialistul să cumpere o parte din acțiunile societății XYZ din planul de pensii pentru contul firmei de brokeraj, ci pentru că specialistul are o obligație negativă, trebuie să evite să cumpere acțiunile în cont propriu și se concentreaza pe potrivirea altor cumparatori cu vanzatorul.

De ce conteaza:

Treaba unui specialist este de a facilita tranzactiile, nu de a specula pe stocuri. Prin împiedicarea permanentă a specialiștilor de a-și tranzacționa propriile conturi, specialistul le permite investitorilor să aibă aceeași oportunitate de a tranzacționa titluri de valoare și, astfel, ajută la păstrarea unor condiții de concurență echitabile.